事件:
   
中国政府采购网7月13日发布《第二批国产化安全可靠软硬件产品采购项目(GPCGD173105HG073F)中标公告》,【中国长城】中标广东省第二批国产化安全可靠软硬件产品采购项目,总金额996万元,包括2000台终端(单价4280元),2000套中标麒麟操作系统(180元),2000套WPS软件(500元)。
   
核心观点:
   
1) 此为政府采购网首次披露国产化安全可靠中标情况,彰显政府全力推进自主可控新决心,后续招标将陆续到位,中国长城有望获大份额。
   
2) 招标得分中国长城一马当先。中国长城技术得分37.14分超第二名竞争对手2.29分,总得分94.36分超第二名8分,遥遥领先。
   
3) 总体自主可控市场空间达1300亿以上。中国公务人员达700-800万人,按照此次招标的金额计算,对应软件加硬件产品市场空间在500亿,总体自主可控市场空间(软硬+系统+服务)整体达1300亿。
   
4) 2亿增持未完成。过去一年两次增持公司股权,支出超3亿元,公司公告未来增持比例累计不超过总股本2%。
   
投资级与估值:
   
预测2017-2019年公司总体净利润应有10.0亿元、13.10亿元、17.60亿元。考虑到作为CEC军工电子与信息安全核心平台的价值,以及相关芯片资产的稀缺性,具有较好的投资价值,建议重点关注。
   
风险提示:
   
收入不达预期,收购效果不达预期。